国泰君安国际:下调招金矿业至减持评级

2022-09-19 00:14 华体会hth登录入口

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本文摘要:公司2015年的业绩预计比市场完全一致和我们的估计分别低24.2%和27.3%。公司的收益从去年的5.01%迅速增加到人民币58.9亿元,但股东净利润从去年的32.33%上升到人民币3.1亿元。由于美国进入了利率提高周期,黄金价格预计将在2016年以后受到压力。我们预计2016年黄金价格随后会受到压力,在1,000-1,300美元/盎司之间变动。 由于公司管理层更加注重盈利能力,预计2016年的矿金产量将略有迅速增加,公司的黄金总产量将持平。

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公司2015年的业绩预计比市场完全一致和我们的估计分别低24.2%和27.3%。公司的收益从去年的5.01%迅速增加到人民币58.9亿元,但股东净利润从去年的32.33%上升到人民币3.1亿元。由于美国进入了利率提高周期,黄金价格预计将在2016年以后受到压力。我们预计2016年黄金价格随后会受到压力,在1,000-1,300美元/盎司之间变动。

由于公司管理层更加注重盈利能力,预计2016年的矿金产量将略有迅速增加,公司的黄金总产量将持平。公司管理层无意中提高了扩张速度,进一步提高了矿山和新项目的盈利能力。虽然在更高的PE评价水平上将公司的标价降低到了4.90港元,但提高到了“平安保险”评价。


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